Институт № 2 «Авиационные, ракетные двигатели и энергетические установки» (до 2018 года — факультет № 2 «Двигатели летательных аппаратов») был создан в 1930 году. Первоначальное название — факультет моторостроения. На первом этапе (1930–1945) факультет готовил специалистов по поршневым двигателям, т. е. отвечал на запросы промышленности. В этот период создавались кафедры и их лабораторная база, и, в первую очередь, общефакультетская моторная лаборатория.

Руководили проектированием и созданием этой лаборатории: профессора А. В. Квасников, Л. Б. Евангулов, H. И. Ворогушин, преподаватели, инженеры Д. И. Абугов, Г. И. Бондарев, Г. H. Чиликиди, М. С. Штехер и многие другие. Первоначально в состав факультета входили кафедры: теории авиадвигателей, конструкции авиационных двигателей, термодинамики и тепловых двигателей, производства авиационных двигателей, резания конструкционных материалов, режущего инструмента и станков. В последующие годы были созданы ещё три кафедры: допусков и технических измерений (1944), специальных двигателей (1945), двигательных, энергетических и энергофизических установок космических ЛА (1961).

Деканы факультета:

• 1930–1931 — В. А. Ляхов;
• 1931–1932 — к. т. н. С. Н. Васильев;
• 1932–1933 — Н. С. Казанцев;
• 1933–1935 — А. Ф. Гусаров;
• 1935–1936 — профессор Е. Н. Тихомиров, профессор Н. И. Копылов;
• 1936–1937 — профессор П. А. Моишеев;
• 1937–1939 — профессор М. А. Попов;
• 1940–1941 — профессор Д. И. Абугов;
• 1942–1943 — доцент В. Н. Беликов;
• 1943–1947 — профессор А. Н. Журавлев;
• 1948–1949 — д. т. н., профессор А. Ф. Гуров;
• 1949–1951 — профессор М. П. Макарук;
• 1951–1952 — д. т. н., профессор Л. Б. Евангулов;
• 1952–1986 — к. т. н., профессор Г. Г. Гахун;
• 1986–1990 — д. т. н., профессор В. В. Рыбаков;
• 1990–2000 — к. т. н., профессор Е. П. Мышелов;
• 2000–2009 — д. т. н., профессор В. В. Черваков;
• 2009–2016 — д. т. н., профессор А. Б. Агульник;
• 2016–2018 — к. т. н., доцент В. П. Монахова.

Директора института № 2:

• 2018 — н. в. — к. т. н., доцент В. П. Монахова.

В 2018 году факультет № 2 «Двигатели летательных аппаратов» реорганизован в институт № 2 «Авиационные, ракетные двигатели и энергетические установки».

История института тесно связана с развитием отечественного авиационного и ракетно-космического двигателестроения. У истоков научных школ стояли видные учёные и организаторы инженерного образования профессора факультета Н.В . Иноземцев, А. В. Квасников, Г. Г. Гахун, Г. Н. Абрамович, Л. Б. Евангулов, Г. С. Скубачевский, В.К. Кошкин, В. А. Кривоухов и др.

Огромный вклад в развитие научных школ факультета внесли выдающиеся учёные и конструкторы авиационной и ракетной техники Б. С. Стечкин, В. С. Авдуевский, А. П. Ваничев, Ю. А. Победоносцев, А. М. Люлька, В. Я. Климов, М. М. Бондарюк, Л. С. Душкин, Д. Д. Севрук.

Мощный импульс росту научных школ института № 2 дало интенсивное развитие реактивной, атомной и космической техники в 50-х годах прошлого века. Благодаря промышленности в институте № 2 была создана солидная экспериментальная база, позволившая проводить натурные и модельные испытания изделий. Были получены фундаментальные научно-технические результаты в области прикладной газодинамики, термодинамики рабочих процессов, теории тепло- и массообмена, лопаточных машин, теории струйных течений, плазмодинамики и теории течений низкотемпературной плазмы. На этой основе были созданы и переданы в промышленность различные приоритетные образцы энергопреобразующих систем, физико-химических установок и тяговых устройств, измерительных приборов и исследовательской аппаратуры. Написаны фундаментальные учебники, учебные пособия и монографии, ставшие основой инженерной и научной подготовки многих поколений высококвалифицированных специалистов как в МАИ, так и в других аэрокосмических вузах России.

Всего за время существования институт № 2 «Авиационные, ракетные двигатели и энергетические установки» подготовил около 21 000 инженеров, около 1 000 кандидатов наук и более 120 докторов наук.

Выпускники института № 2 И. Ф. Образцов (1974), В. П. Макеев (1976), B. C. Авдуевский (1979), А. А. Туполев (1984), О. Н. Фаворский (1990), А. И. Леонтьев (1991), А. С. Коротеев (1994), Г. И. Северин (2000), Ю. С. Соломонов (2006), А. А. Дынкин (2006), Г. А. Попов (2008), А. А. Коротеев (2011) стали академиками РАН/АН СССР. Членами-корреспондентами РАН/АН СССР стали: В. М. Иевлев (1964), В. П. Беляков и В. В. Сычёв (1979), В. П. Радовский (1987), И. А. Зотиков (1990), Е. Ю. Марчуков (2022).

Учёными института № 2 получены Государственные премии и премии Правительства РФ (общим количеством 21 премия). Написано большое количество учебников, учебных пособий и монографий, получены отечественные и зарубежные патенты на изобретения, большое число экспонатов на различных выставках в России и за рубежом отмечено медалями и дипломами.

Широкое международное признание научных школ института № 2 привело в настоящее время к значительному количеству научных контрактов с ведущими российскими и зарубежными фирмами, в рамках которых учёные института ведут активные исследования.